單項(xiàng)選擇題
無收益資產(chǎn)看漲看跌期權(quán)間的平價(jià)關(guān)系 某股票,當(dāng)前(t時(shí))價(jià)格為90元,現(xiàn)有該股票的看漲期權(quán)(價(jià)格用C表示)、看跌期權(quán)(價(jià)格用P表示),行權(quán)價(jià)均為100元,剩余期限均為6個月(到期前不支付紅利),無風(fēng)險(xiǎn)利率為6%。構(gòu)造兩個組合A與B如下。 組合A:1份看漲期權(quán)+現(xiàn)金97.04(=100exp(-6%×0.5)) 組合B:1份看跌期權(quán)+1單位股票 其中,現(xiàn)金97.04用于6個月無風(fēng)險(xiǎn)投資,利率為6%。 (1)組合A當(dāng)前的價(jià)值為C+97.04元。 6個月后股票價(jià)格變?yōu)镾T,如果ST≤100,則不行權(quán),持有現(xiàn)金,此時(shí)價(jià)值為( )元;如果ST>100,則行權(quán),以現(xiàn)金100元買入股票,此時(shí)組合A的價(jià)值為( )元。 (注:各答案間用分號隔開;ST中的T實(shí)為下標(biāo);以下相同情況同樣處理)
A.04(=100exp(-6%×0.5))
B.04用于6個月無風(fēng)險(xiǎn)投資,利率為6%。
C.04元。